Mutual Funds Kya Hai - Mutual Funds Ke Prakar Kitne Hai?
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| Mutual Funds Kya Hai - Mutual Funds Ke Prakar Kitne Hai? |
Mutual Funds Kya Hai?
म्यूचुअल फंड एक सामान्य निवेश उद्देश्य के साथ विभिन्न निवेशकों के फंड का एक पूल है और इसे एक निवेश पेशेवर द्वारा प्रबंधित किया जाता है, जो निवेश के उद्देश्यों को पूरा करने के लिए विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में निवेश करता है।
अलग-अलग निवेश उद्देश्यों वाले निवेशकों को पूरा करने के लिए म्यूचुअल फंड विभिन्न निवेश उद्देश्यों के साथ कई योजनाओं का निर्माण करता है। इसलिए, निवेशकों को म्यूचुअल फंड योजनाओं में निवेश करना चाहिए जो उनके निवेश उद्देश्यों के अनुरूप हों।
म्यूचुअल फंड योजना का प्राथमिक उद्देश्य विविध संपत्तियों में निवेश करके धन अर्जित करना या आय अर्जित करना है।
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| Mutual Funds Kya Hai - Mutual Funds Ke Prakar Kitne Hai? |
Mutual Funds Kaise Kam Karta Hai?
म्यूचुअल फंड योजनाएं कैसे काम करती हैं?
म्यूचुअल फंड निश्चित निवेश उद्देश्यों के साथ म्यूचुअल फंड योजनाओं की घोषणा करते हैं और निवेशकों से निवेश चाहते हैं। निवेशक म्यूचुअल फंड योजनाओं में निवेश करते हैं जो उनके निवेश उद्देश्यों के अनुरूप हैं।
जब कोई म्यूचुअल फंड स्कीम पहली बार निवेशकों को निवेश के लिए उपलब्ध कराई जाती है, तो इसे 'न्यू फंड ऑफर' (एनएफओ) कहा जाता है। एनएफओ में निवेशक अंकित मूल्य पर यूनिट खरीद सकते हैं। इसके बाद, निवेशकों को 'नेट एसेट वैल्यू (एनएवी)' नामक कीमत पर इकाइयां खरीदनी पड़ती हैं।
FUND . का शुद्ध संपत्ति मूल्य (NAV)
Net Asset Value (NAV) of FUND
नेट एसेट वैल्यू किसी विशेष तिथि के अनुसार म्यूचुअल फंड योजना में प्रत्येक इकाई का मूल्य है। इसकी गणना इस प्रकार की जाती है:
(सभी निवेशों का मूल्य और नकद खर्च और फंड प्रबंधन शुल्क घटाकर) (म्यूचुअल फंड द्वारा जारी इकाइयों की संख्या)
म्यूचुअल फंड निवेश के लाभ
Mutual Fund Investments Ke Advantages Kya Hai?
व्यावसायिक प्रबंधन
Professional Management
पेशेवर फंड मैनेजरों को निवेश के क्षेत्र की अच्छी जानकारी होती है और बाजार और कंपनियों के बारे में शोध सामग्री तक उनकी बेहतर पहुंच होती है। फंड मैनेजर का उद्देश्य निवेश के उद्देश्यों के अनुसार निवेश करना और बेंचमार्क से अधिक रिटर्न उत्पन्न करना है।
विविधीकरण के माध्यम से जोखिम में कमी
Risk reduction via diversification
म्यूचुअल फंड एक निवेशक को प्रतिभूतियों में विविधता लाने की अनुमति देते हैं। चूंकि प्रतिभूतियों की कीमतें एक-दूसरे से स्वतंत्र रूप से चलती हैं, इसलिए म्यूचुअल फंड में प्रतिभूतियों के व्यापक सेट के मालिक होने से निवेश जोखिम कम होता है।
लिक्विडिटी
Liquidity
इक्विटी और डेट फंड में रिडेम्पशन अनुरोध, यदि 3 बजे से पहले प्राप्त होता है, उसी दिन संसाधित हो जाता है, आपके खाते में आमतौर पर टी + 3 दिनों में धनराशि जमा हो जाती है। यह दर्शाता है कि म्यूचुअल फंड में निवेश करने पर तरल रूप से कोई समस्या नहीं होगी सीधे निवेश की तुलना में। उदाहरण के लिए, कम कारोबार वाले स्टॉक को बेचना मुश्किल है, लेकिन एक निवेशक म्यूचुअल फंड से बाहर निकल सकता है, भले ही फंड के पास वही स्क्रिप हो।
पारदर्शिता
Transparency
म्यूचुअल फंड भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) द्वारा शासित होते हैं। सेबी कानूनी रूप से वित्तीय विवरणों और फंड प्रदर्शन विवरण का खुलासा करने के लिए बाध्य है। आप मासिक प्रकटीकरण दस्तावेज़ में फ़ंड से संबंधित नवीनतम जानकारी, पोर्टफोलियो प्रदर्शन और रिटर्न चार्ट देख सकते हैं, जिसे फैक्टशीट कहा जाता है।
कम लागत
Low Cost
एक निवेश निर्णय लेने से पहले एक व्यक्तिगत निवेशक को जानकारी तक पहुंचने और अपना खुद का शोध करने में लागत आएगी। एक म्यूचुअल फंड अपनी लागत को बड़ी मात्रा में लेन-देन में फैलाता है जिससे एक व्यक्तिगत निवेशक के लिए लागत कम हो जाती है।
FLEXIBILITY :
निवेश करने के लिए एक छोटी राशि वाला निवेशक पर्याप्त रूप से विविधता लाने में सक्षम नहीं होगा। हालांकि, निवेशक अभी भी म्यूचुअल फंड में विविधीकरण के माध्यम से कम जोखिम का लाभ उठा सकता है।
Futual Funds फंड के प्रकारTypes of Mutual Funds
ओपन-एंडेड फंड, क्लोज-एंडेड फंड और इंटरवल फंड
ओपन एंडेड फंड
Open-Ended funds
ओपन-एंडेड का मतलब है कि कोई भी दैनिक एनएवी पर, कभी भी फंड में प्रवेश कर सकता है और निकासी के समय निकास भार के अधीन, यदि लागू हो। उदाहरण के लिए, आप 6 महीने के भीतर इक्विटी फंड से बाहर निकल सकते हैं, जो अनिवार्य रूप से लंबी अवधि के उत्पाद हैं।
क्लोज-एंडेड फंड
Close-Ended funds
कुछ फंड लंबी अवधि का दृष्टिकोण अपनाते हैं और भारी मोचन के कारण होने वाली अस्थिरता से बचने के लिए निकासी को प्रतिबंधित करते हैं। ऐसे फंड क्लोज-एंडेड फंड होते हैं, जैसे 3 या 5 साल के लिए। इसका मतलब है, अवधि समाप्त होने पर, पोर्टफोलियो का परिसमापन किया जाता है और धन वितरित किया जाता है। आमतौर पर, तरलता होती है क्योंकि ये फंड एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध होते हैं जहां कोई अन्य निवेशक को ही यूनिट बेच सकता है। सूची मूल्य आम तौर पर एनएवी से कम होता है।
अंतराल निधि
Interval funds
क्लोज-एंडेड फंड्स में लिक्विडिटी फीचर प्राप्त करने के लिए, 'इंटरवल' फंड नामक एक अन्य श्रेणी है। अनिवार्य रूप से, ये क्लोज-एंडेड फंड हैं जो पूर्व निर्धारित अंतराल अवधि के दौरान लेनदेन के लिए खुले हो जाते हैं, उदाहरण के लिए, प्रत्येक तिमाही के पहले 5 दिन।
सक्रिय फंड और निष्क्रिय फंडActive Funds and Passive Funds
सक्रिय निधि
Active Funds
सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड में फंड मैनेजर बाजार, क्षेत्र और कंपनी पर अपने विशेषज्ञ दृष्टिकोण के आधार पर शेयरों का चयन करता है। चूंकि फंड मैनेजर सक्रिय रूप से प्रतिभूतियों को खरीदते और बेचते हैं, इसलिए योजना का व्यय अनुपात भी अधिक होता है। निवेशकों को उम्मीद है कि सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड व्यापक बाजार से बेहतर प्रदर्शन करेंगे।
निष्क्रिय निधि
Passive Funds
निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड जिसे इंडेक्स फंड के रूप में भी जाना जाता है, बाजार सूचकांकों जैसे S&P BSE सेंसेक्स (भारत में 30 सबसे बड़ी कंपनियों का एक सूचकांक) या CNX निफ्टी (भारत में 50 सबसे बड़ी कंपनियों का एक सूचकांक) को दर्शाता है। चूंकि निष्क्रिय फंड को स्टॉक चयन के लिए शोध की आवश्यकता नहीं होती है, ऐसे फंड में खर्च सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड की तुलना में कम होता है।
डेब्ट , इक्विटी और हाइब्रिड फंडDebt, Equity and Hybrid Funds
ऋण निधि
Debt Funds
डेट फंड मुख्य रूप से कॉरपोरेट बॉन्ड, जी-सेक, टी-बिल, एनसीडी आदि जैसे फिक्स्ड इनकम सिक्योरिटीज में निवेश करते हैं। डेट फंड्स को निवेश क्षितिज की लंबाई के आधार पर वर्गीकृत किया जाता है- लिक्विड/मनी मार्केट फंड्स का क्षितिज सबसे छोटा होता है, शॉर्ट टर्म फंड्स 6-12 महीने का क्षितिज और लंबी अवधि के फंडों का क्षितिज 1 वर्ष से अधिक होता है। निवेशकों के पास निश्चित परिपक्वता योजनाओं (एफएमपी) का विकल्प भी होता है, जिनकी एक निश्चित अवधि होती है, जिसमें निवेशक परिपक्वता तक बंद रहते हैं, लेकिन पूंजी सुरक्षा का लाभ उठाते हैं।
Debt फंड के प्रकार:
Types of Debt Funds
लिक्विड/मनी मार्केट फंड्स
Liquid/money market funds
ये फंड एक दिन के नोटिस पर लिक्विडिटी प्रदान करते हैं। पैसा ट्रेजरी बिल, कॉल और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश किया जाता है जो 91 दिनों में परिपक्व होते हैं। लिक्विड फंड का रिटर्न आमतौर पर उन फंडों की तुलना में कम होता है, जिनका निवेश क्षितिज लंबा होता है।
अल्ट्रा शॉर्ट टर्म / शॉर्ट टर्म फंड Fund
Ultra Short Term/Short Term Funds
6 महीने से 1 साल तक के निवेश क्षितिज वाले निवेशक अल्ट्रा शॉर्ट टर्म/शॉर्ट टर्म फंड (यूएसटी) चुन सकते हैं। अल्ट्रा शॉर्ट टर्म फंड में मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स की मैच्योरिटी लिक्विड फंड्स की तुलना में अधिक होती है इसलिए रिटर्न भी थोड़ा अधिक होता है।
आय कोष
Income Funds
इनकम फंड सरकार और कॉरपोरेट फिक्स्ड इनकम सिक्योरिटीज जैसे बॉन्ड, डिबेंचर और कमर्शियल पेपर के मिश्रण में निवेश करते हैं।
गिल्ट फंड
Gilt funds
गिल्ट फंड केवल सरकारी प्रतिभूतियों जैसे ट्रेजरी बिल और सरकारी बॉन्ड में निवेश करते हैं। इन फंडों को कोई क्रेडिट जोखिम नहीं माना जाता है क्योंकि सरकारी प्रतिभूतियों को जोखिम मुक्त माना जाता है।
निश्चित परिपक्वता योजनाएं (एफएमपी)
Fixed Maturity Plans (FMPs)
फिक्स्ड मैच्योरिटी प्लान्स का कार्यकाल 3 महीने से लेकर 5 साल तक का होता है। ऋण निवेश की परिपक्वता एक एफएमपी के कार्यकाल के साथ निकटता से जुड़ी हुई है। चूंकि एफएमपी क्लोज-एंडेड योजनाएं हैं, निवेशक केवल एनएफओ अवधि के दौरान ही निवेश कर सकते हैं। जिन निवेशकों की समय सीमा निश्चित होती है और जोखिम लेने की क्षमता कम होती है, वे एफएमपी में निवेश करना पसंद करते हैं।
Mutual Funds Kya Hai - Mutual Funds Ke Prakar Kitne Hai?
इक्विटी फंड क्या है?
What is Equity Funds?
एक डायवर्सिफाइड इक्विटी फंड हर सेक्टर और कंपनी के आकार में निवेश करता है जबकि एक फोकस्ड फंड एक सेक्टर की कंपनियों या एक संकीर्ण विषय में फिट होने वाली कंपनियों में निवेश करता है। एक लार्ज कैप फंड बाजार पूंजीकरण (जारी किए गए शेयरों की संख्या x वर्तमान शेयर मूल्य) द्वारा सबसे बड़ी कंपनियों में निवेश करता है, जबकि मिड-कैप और स्मॉल-कैप फंड उत्तरोत्तर छोटी कंपनियों में निवेश करते हैं। एक ग्रोथ फंड उन शेयरों को खरीदता है जो उद्योग के औसत से तेजी से बढ़ते हैं, जबकि एक वैल्यू फंड ऐसे स्टॉक खरीदता है जो उसके उचित मूल्य से सस्ते में उपलब्ध होते हैं।
इक्विटी फंड के प्रकार:
Types of Equity Funds:
लार्ज-कैप इक्विटी फंड
1. Large-Cap Equity Funds
आमतौर पर लार्ज-कैप फंड बाजार पूंजीकरण के अनुसार शीर्ष 100 शेयरों में निवेश करते हैं। ये सबसे अधिक तरल, बड़ी कंपनियां हैं, संभवतः अपने-अपने क्षेत्रों में मार्केट लीडर हैं। कुछ फंड मार्केट इंडेक्स के समान सेक्टर वेट बनाए रख सकते हैं - सीएनएक्स निफ्टी या एसएंडपी बीएसई 100, जबकि अन्य सेक्टर अज्ञेयवादी हो सकते हैं और उपलब्ध ब्रह्मांड से सर्वश्रेष्ठ लार्ज कैप कंपनियों को चुन सकते हैं।
मिड-कैप इक्विटी फंड
2. Mid-Cap Equity Funds
मिड-कैप फंड उभरती कंपनियों में बाजार पूंजीकरण के साथ निवेश करते हैं जो कि लार्ज-कैप से कम है। चूंकि इन कंपनियों को अक्सर बाजार विश्लेषकों द्वारा ट्रैक नहीं किया जाता है, इसलिए मिड और स्मॉल कैप शेयरों को बाकी से सर्वश्रेष्ठ की पहचान करने के लिए अधिक शोध और गहन विश्लेषण की आवश्यकता होती है। चूंकि बाजार में मंदी के दौरान मिड-कैप फंड लार्ज-कैप की तुलना में अधिक लोकप्रिय होते हैं, इसलिए बेहतर जोखिम समायोजित रिटर्न के लिए लंबी अवधि के क्षितिज की आवश्यकता होती है।
स्मॉल/माइक्रो कैप इक्विटी फंड
3. Small/Micro Cap Equity Funds
स्मॉल/माइक्रो फंड छोटी कंपनियों में निवेश करते हैं जिनका बाजार पूंजीकरण मिड कैप से कम होता है। स्मॉल-कैप शेयरों को व्यापक श्रेणी के शेयरों से सर्वश्रेष्ठ की पहचान करने के लिए गहन शोध और विश्लेषण की आवश्यकता होती है। चूंकि बाजार में मंदी के दौरान स्मॉल कैप फंड लोकप्रिय हैं, इसलिए बेहतर जोखिम समायोजित रिटर्न के लिए लंबी अवधि के क्षितिज की आवश्यकता होती है।
इक्विटी लिंक्ड सेविंग स्कीम (ईएलएसएस)
4. Equity Linked Savings Schemes (ELSS)
इक्विटी लिंक्ड सेविंग स्कीम डायवर्सिफाइड इक्विटी फंड हैं जिनमें 3 साल का लॉक इन पीरियड होता है। ये फंड आयकर अधिनियम की धारा 80 सी के तहत 1.50 लाख रुपये तक कर लाभ प्रदान करते हैं।
आर्बिट्राज फंड
5. Arbitrage Funds
आर्बिट्राज फंड नकद बाजार और वायदा और विकल्प बाजार में उपलब्ध आर्बिट्राज अवसरों में इस तरह निवेश करते हैं कि जोखिम तटस्थ हो। हालांकि, अपेक्षित रिटर्न लिक्विड फंड के अनुरूप हैं।
हाइब्रिड फंड के प्रकारTypes of Hybrid Funds
मासिक आय योजना (एमआईपी)
Monthly Income Plan (MIPs)
एमआईपी नियमित आय के लिए ऋण प्रतिभूतियों में एयूएम का एक बड़ा हिस्सा और उच्च रिटर्न उत्पन्न करने के लिए इक्विटी बाजार में एक छोटा हिस्सा निवेश करते हैं।
बैलेंस्ड फंड
Balanced Funds
बैलेंस्ड फंड वे फंड होते हैं जो डेट सिक्योरिटीज और इक्विटी मार्केट में एक महत्वपूर्ण हिस्सा निवेश करते हैं। यदि एक संतुलित फंड ने अपने एयूएम का 65% से अधिक इक्विटी और इक्विटी से संबंधित उपकरणों के लिए आवंटित किया है, और बाकी निश्चित आय प्रतिभूतियों में आवंटित किया गया है, तो इसे 'इक्विटी-उन्मुख बैलेंस्ड फंड' कहा जाता है। वहीं अगर इसका इक्विटी में निवेश 65% से कम है तो इसे 'डेट ओरिएंटेड बैलेंस्ड फंड' कहा जाता है।
पूंजी संरक्षित योजनाएं
Capital Protected Schemes
कैपिटल प्रोटेक्टेड स्कीम क्लोज-एंडेड स्कीम हैं, जिन्हें इस तरह से संरचित किया जाता है कि निवेशकों को उनकी निवेशित पूंजी वापस मिल जाए। इनमें से कुछ फंड एसेट एलोकेशन फंड के रूप में भी लॉन्च किए गए हैं। यह सलाह दी जाती है कि एक निवेशक योजनाओं की अनूठी विशेषताओं को समझने के लिए योजना सूचना दस्तावेज के माध्यम से जाता है।
अन्य प्रकार के फंडOther Type of Funds
कमोडिटी फंड
Commodity Funds
कमोडिटी फंड सोना, चांदी, तांबा, एल्युमीनियम, ऊर्जा उत्पादों, अनाज और दालों जैसी वस्तुओं में निवेश करते हैं। कमोडिटी फंड आदर्श रूप से यह बताता है कि वह किस कमोडिटी में निवेश कर रहा है। भारत में, म्यूचुअल फंड को सोने के अलावा अन्य कमोडिटी में निवेश करने की अनुमति नहीं है।
अंतर्राष्ट्रीय कोष
International Funds
यदि कोई निवेशक विभिन्न भौगोलिक क्षेत्रों में विविधता लाना चाहता है, तो उसके पास अंतरराष्ट्रीय फंडों का विकल्प होता है। ये वैश्विक फंड किसी एक देश पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं, जैसे कि अमेरिका या चीन, या एक क्षेत्र, जैसे यूरोजोन या इमर्जिंग मार्केट्स।
एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ETF)
Exchange Traded Funds (ETF)
ईटीएफ ओपन-एंडेड फंड हैं, जिनकी यूनिट्स स्टॉक जैसे स्टॉक एक्सचेंजों पर ट्रेड करती हैं। यह सुविधा निवेशकों को एक्सचेंजों पर ईटीएफ इकाइयों को खरीदने और बेचने की अनुमति देती है। चूंकि ईटीएफ एक्सचेंजों पर व्यापार करते हैं, इसलिए उनका व्यापार मूल्य उनके आंतरिक मूल्य यानी एनएवी से भिन्न हो सकता है।
निधियों का कोष
Fund of Funds
फंड ऑफ फंड्स किसी अन्य पूर्व-निर्दिष्ट म्यूचुअल फंड योजनाओं में निवेश करते हैं। वे निवेशकों को एक ही योजना के माध्यम से कई योजनाओं में निवेश करने की सुविधा के लिए डिज़ाइन किए गए हैं।
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